Para encontrar un stock multiempacador, ¿cuáles son las tendencias subyacentes que debemos buscar en un negocio? Un enfoque común es tratar de encontrar una empresa con devoluciones sobre el capital empleado (ROCE) que van en aumento, junto con una creciente Monto de capital empleado. En última instancia, esto demuestra que es un negocio que reinvierte las ganancias a tasas de rendimiento crecientes. Con eso en mente, el ROCE de Participaciones de PayPal (NASDAQ:PYPL) se ve decente, en este momento, así que veamos qué nos puede decir la tendencia de los retornos.
Comprender el rendimiento del capital empleado (ROCE)
Si no ha trabajado antes con ROCE, mide el ‘retorno’ (beneficio antes de impuestos) que genera una empresa a partir del capital empleado en su negocio. La fórmula para este cálculo en PayPal Holdings es:
Retorno sobre el capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
0,11 = 3,7 mil millones de dólares estadounidenses ÷ (78 mil millones de dólares estadounidenses – 45 mil millones de dólares estadounidenses) (Basado en los últimos doce meses hasta junio de 2022).
Por lo tanto, PayPal Holdings tiene un ROCE del 11%. Ese es un rendimiento del capital relativamente normal, y es alrededor del 12% generado por la industria de TI.
Consulte nuestro último análisis de las participaciones de PayPal
En el gráfico anterior, hemos medido el ROCE anterior de PayPal Holdings en comparación con su desempeño anterior, pero podría decirse que el futuro es más importante. Si desea ver qué pronostican los analistas en el futuro, debe consultar nuestro libre informe de PayPal Holdings.
¿Cuál es la tendencia de las devoluciones?
Si bien los rendimientos del capital son buenos, no se han movido mucho. En los últimos cinco años, el ROCE se ha mantenido relativamente estable en torno al 11 % y la empresa ha desplegado un 96 % más de capital en sus operaciones. Sin embargo, dado que el 11% es un ROCE moderado, es bueno ver que una empresa puede continuar reinvirtiendo a estas tasas de rendimiento decentes. Los rendimientos estables en este estadio pueden ser poco emocionantes, pero si se pueden mantener a largo plazo, a menudo brindan buenas recompensas a los accionistas.
Otra cosa a tener en cuenta, PayPal Holdings tiene una alta proporción de pasivos corrientes a activos totales del 58%. Esto significa efectivamente que los proveedores (o acreedores a corto plazo) están financiando una gran parte del negocio, así que tenga en cuenta que esto puede introducir algunos elementos de riesgo. Si bien no es necesariamente algo malo, puede ser beneficioso si esta proporción es más baja.
El resultado final del ROCE de PayPal Holdings
Para resumir, PayPal Holdings simplemente ha estado reinvirtiendo capital de manera constante, a esas tasas de rendimiento decentes. A la luz de esto, la acción solo ha ganado un 18% en los últimos cinco años para los accionistas que han sido propietarios de la acción en este período. Es por eso que podría valer la pena investigar más a fondo este stock para descubrir si tiene más rasgos de un embolsador múltiple.
En una nota separada, hemos encontrado 3 señales de advertencia para PayPal Holdings probablemente querrá saber acerca de.
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